Cosa sono i BOT e come funziona il rendimento?

I BOT (Buoni Ordinari del Tesoro) sono titoli di debito pubblico italiano a breve scadenza (solitamente 3, 6 o 12 mesi). A differenza dei BTP (Buoni del Tesoro Poliennali), i BOT sono titoli definiti "Zero Coupon": significa che non staccano cedole periodiche di interessi.

Il tuo guadagno è dato unicamente dalla differenza (scarto di emissione) tra il prezzo a cui li compri e il valore nominale che lo Stato ti rimborsa a scadenza (che è sempre pari a 100).

Attenzione ai Costi Occulti (Commissioni e Bolli)

Il grande errore degli investitori principianti è calcolare il rendimento guardando esclusivamente il prezzo di mercato. Per calcolare il Rendimento Netto Reale, devi decurtare 3 spese insopprimibili:

• Ritenuta Fiscale (12,50%): Lo Stato tassa i profitti sui Titoli di Stato in modo agevolato (le normali azioni o ETF azionari sono tassati al 26%). Questa tassa si paga solo sul guadagno positivo (Capital Gain). Se acquisti sopra la pari (es. a 101), la tassa è zero.
• Commissioni Bancarie: La tua banca applica una percentuale per l'acquisto del titolo (varia tipicamente dallo 0,10% allo 0,30% in base al tuo profilo).
• Imposta di Bollo (Dossier Titoli): Lo Stato richiede lo 0,20% annuo sul capitale investito, solitamente prelevato in automatico dal conto corrente dalla tua banca (ogni 3, 6 o 12 mesi).

L'illusione monetaria: Il Rendimento Reale e l'Inflazione

In finanza, il rendimento nominale non basta. Se il tuo BOT rende il 3% netto, ma il costo della vita in un anno (inflazione) è salito del 4%, il tuo potere d'acquisto è diminuito: hai perso soldi in termini reali.

Il nostro calcolatore integra l'equazione esatta di Fisher per sottrarre il tasso di inflazione dal tuo rendimento netto, mostrandoti il cosiddetto Rendimento Reale.